COMPAGNIE GENERALE DES ETABLISSEMENTS MICHELIN a sollicité l'assistance d'un Prestataire de Services d'Investissements pour les besoins de la mise en œuvre de son Programme de Rachat d'Actions tel qu'autorisé par l'Assemblée Générale Mixte des actionnaires du 17 mai 2019.

 

Selon les termes du Contrat conclu en date du 29 août 2019, il est convenu entre les parties que le Prestataire de Services d'Investissements vendra à COMPAGNIE GENERALE DES ETABLISSEMENTS MICHELIN, qui s'oblige à les acquérir, entre le 2 septembre 2019 et le 21 novembre 2019, une certaine quantité d'actions COMPAGNIE GENERALE DES ETABLISSEMENTS MICHELIN, dans la limite d’un montant de 70'000'000 euros (soixante-dix millions d’euros), à un cours moyen déterminé de manière objective et indépendante par le marché pendant toute la durée du Contrat, moins une décote garantie, et ne pouvant en toute hypothèse excéder le prix maximum d'achat fixé par l'Assemblée Générale Mixte des actionnaires du 17 mai 2019.

 

Les actions rachetées seront intégralement annulées.

Dans un environnement plus difficile que prévu, hausse de 8 % du Résultat Opérationnel des Secteurs à 1 438 millions d’€

Pilotage rigoureux du prix-mix et du plan de compétitivité

Contribution des acquisitions en ligne avec les attentes

Guidance confirmée dans un scénario marché revu à la baisse

  • Dans des marchés plus faibles que prévu, Michelin affiche des volumes en retrait de 0,9 % avec notamment :
    • Maintien des positions du Groupe en Tourisme camionnette sur des marchés en retrait de 2 %, fortement affectés par le recul de la demande Première monte.
    • Stabilité des volumes Poids lourd dans un marché en recul de 1 %, bénéficiant du déploiement des offres de Services et Solutions.
    • Activité Minière toujours en croissance qui permet de compenser la baisse des volumes des activités Agricoles pénalisées par des marchés en fort recul.
  • Effet net Prix-mix / Matières premières de + 79 millions d’€ grâce à un pilotage prix toujours rigoureux et à un enrichissement continu du mix.
  • Gains de compétitivité nets d’inflation de 40 millions d’€.
  • Contribution des acquisitions Fenner et Camso, à hauteur de 101 millions d’€, comme attendu.
  • Acquisitions de Multistrada et Masternaut en ligne avec la stratégie de croissance du Groupe.
Dans des marchés très perturbés, le Groupe démontre sa capacité à piloter ses prix et à déployer ses mesures de compétitivité afin de préserver ses marges. Il bénéficie par ailleurs de la forte contribution de ses acquisitions récentes. Dans cet environnement économique toujours incertain, le Groupe poursuit ses efforts de compétitivité, le pilotage rigoureux de ses prix pour conserver son leadership sur les activités pneumatiques et assurer le déploiement de sa stratégie de croissance.
Florent Menegaux, Président du groupe Michelin

Guidance confirmée

En 2019, les marchés Tourisme camionnette devraient afficher un recul de 1 %, la légère croissance des marchés Remplacement (+ 1 %) ne compensant pas le fort recul des marchés Première monte (- 4,4 %). Les marchés Poids lourd devraient accentuer leur recul sur le deuxième semestre pour terminer l’année en retrait de 2 %. Les marchés Minier et Avion devraient rester en croissance compensant le fort recul des marchés Agricoles et de la demande Première monte sur les marchés Construction. L’impact Matières premières et des droits de douanes serait négatif d’environ 100 millions € sur l’année, comme prévu.

Dans ce scénario, Michelin confirme sa guidance pour 2019 avec une croissance des volumes en ligne avec l’évolution mondiale des marchés, un Résultat Opérationnel des Secteurs supérieur à celui de 2018 hors effet de change, au-delà de la contribution additionnelle de Camso et Fenner estimée à 150 millions d’€ et la génération d’un cash-flow libre structurel supérieure à 1,45 milliard d’€*.

 

* Dont 150 millions dus à l’application de la norme IFRS16

Suite au succès de l’offre publique d’achat, Michelin détient désormais 99,64% du capital de PT Multistrada Arah Sarana TBK, acteur majeur de l’industrie pneumatique en Indonésie.

 

Le 8 mars 2019, Michelin a acquis 87,59 % du capital de PT Multistrada Arah Sarana TBK (« Multistrada »), manufacturier pneumatique basé en Indonésie. La société Multistrada étant cotée et conformément à la réglementation indonésienne, le Groupe a lancé une offre publique d’achat pour le capital flottant restant à un prix par action identique à celui offert pour le capital déjà détenu (87,59 %). Le Groupe a ainsi acquis 12,05% supplémentaires du capital, et détient désormais 99,64% des actions Multistrada, pour lesquelles il a payé un montant total de 545 millions USD.

L’Assemblée générale mixte des actionnaires de Michelin s’est réunie le 17 mai 2019 à Clermont-Ferrand sous la présidence de Jean-Dominique Senard, Président de la Gérance.

 

L’Assemblée générale a adopté l’ensemble des résolutions soumises à son approbation, notamment :

  • le versement d’un dividende de 3,70 € par action, payable en numéraire dès le 23 mai 2019,
  • le vote favorable sur les éléments de la rémunération 2018 des Gérants Messieurs Jean-Dominique Senard, Florent Menegaux et Yves Chapot et du Président du Conseil de Surveillance, Monsieur Michel Rollier,
  • l’autorisation à donner aux gérants afin de procéder à des attributions d’actions de performance destinées aux salariés,
  • le renouvellement des mandats de membre du Conseil de Surveillance de Mme. Barbara Dalibard et de Mme. Aruna Jayanthi, soit pour une durée de quatre ans (exercice clos au 31 décembre 2022).

 

Marc Henry, Directeur Financier, a rappelé l’augmentation du Résultat Opérationnel des Secteurs qui s’établit pour 2018 à 2,8 milliards d’€, dans un environnement difficile. Il a également souligné la réalisation d’un cash-flow libre structurel supérieur à 1,2 milliard d’€ pour 2018, et les progrès réalisés en génération de trésorerie depuis plusieurs années.

 

Avec une croissance des ventes au premier trimestre de 9,3 % à parités constantes, le Groupe a confirmé :

  • Les objectifs annuels de croissance des volumes au niveau de l’évolution mondiale des marchés.
  • Le Résultat Opérationnel des Secteurs supérieur à celui de 2018, hors effet de change et au-delà de la contribution additionnelle de Camso et de Fenner[1].
  • La génération d’un cash-flow libre structurel supérieur à 1,45 milliard d’€[2].

 

Florent Menegaux, Gérant Commandité depuis l’Assemblée du 18 mai 2018 et désormais Président de la Gérance à l’issue de la présente Assemblée, a ensuite exposé sa vision stratégique pour Michelin. Celle-ci  repose sur la conviction forte et structurante que la croissance durable du Groupe reposera sur trois piliers d’importance égale : la performance financière gage de la pérennité de l’entreprise, l’attention aux hommes et aux femmes de l’entreprise au service de leur développement, et le respect de la planète et de ses habitants.

 

Il a aussi souligné les principales forces du Groupe, la marque MICHELIN, son leadership technologique et l’engagement de ses équipes, et est revenu sur les quatre domaines de croissance de Michelin :

  • Le domaine des pneumatiques, cœur de métier de Michelin. Grâce à sa capacité d'innovation, au statut premium de sa marque MICHELIN et à son accès au marché, le Groupe offre à ses clients des pneumatiques toujours plus performants et adaptés à leurs besoins. Il devra aussi accroître sa compétitivité et l’efficacité de son outil industriel, pour une création de valeur durable.

 

  • Les activités Services et Solutions : les services autour du pneu, la mobilité connectée et les solutions de gestion de flottes qui apportent à ses clients professionnels un gain d’efficacité dans leur mobilité.

 

  • Le domaine Expériences : les activités de sélection dans les domaines de la gastronomie, de l’hébergement, des vins, du voyage et des itinéraires permettent aux clients particuliers du Groupe de vivre des expériences uniques et de renforcer leurs contacts avec la marque MICHELIN.

 

  • Les "matériaux de haute technologie" : fort de son savoir-faire, le Groupe est capable d’apporter une réponse adaptée, en ayant toujours un temps d’avance, à des marchés en croissance et très rémunérateurs tels que les polymères renforcés, les biomatériaux, l’hydrogène ou l’impression 3D métal.

 

Florent Menegaux a insisté sur l’accélération de la transformation digitale de l’entreprise, composante indispensable du leadership technologique et de la proximité avec le client.

 

Doté d’une feuille de route claire, le Groupe est confiant en l’avenir grâce à l’engagement de ses équipes pour atteindre ses ambitions et devenir une entreprise du futur, fière de ses savoir-faire et de ses valeurs.

 

Puis, Michel Rollier, Président du Conseil de Surveillance, non sans avoir rappelé le rôle essentiel joué par Jean-Dominique Senard à ses côtés dès son arrivée en 2005, a salué l’importance et la qualité de sa contribution au développement du Groupe en tant que Président de la Gérance. La forte augmentation des résultats a notamment permis de mener à la fois des investissements clés dans les zones de croissance, des acquisitions stratégiques et une politique actionnariale équilibrée. Florent Menegaux a de son côté rendu hommage à la richesse de sa collaboration professionnelle avec Jean-Dominique Senard au cours de ces douze dernières années et a également partagé les nombreux témoignages de reconnaissance des équipes de Michelin.

En conclusion, Jean-Dominique Senard a exprimé avec émotion son immense fierté d’avoir dirigé le Groupe pendant toutes ces années et sa reconnaissance aux équipes à travers le monde pour tout ce qu’elles lui ont apporté.

 

Les présentations, le résultat des votes des résolutions et une retransmission intégrale de l’Assemblée générale seront disponibles dès le 17 mai 2019 sur le site Internet du Groupe (www.michelin.com).

 

 

[1] Contribution additionnelle de Camso et de Fenner estimée à environ 150 M€ pour 2019

[2] Dont +150 M€ d’impact comptable (IFRS 16)

En ligne avec sa stratégie de développement dans les activités Services et solutions et fort de son expérience acquise avec Sascar et NexTraq aux Amériques, Michelin annonce l’acquisition de la totalité du capital de Masternaut, un acteur majeur de la télématique en Europe.

 

Masternaut est essentiellement présent en France et au Royaume-Uni, avec une plateforme technique de dernière technologie et des solutions de télématiques embarquées pour optimiser la gestion et le suivi des flottes de véhicules. Masternaut administre plus de 220 000 véhicules sous contrat, dont une majorité de véhicules utilitaires légers. La transaction a été réalisée à partir d’une valorisation de 8 fois l’Ebitda 2018 avant synergies.

 

Avec cette acquisition, Michelin entend :

  • accélérer le développement de ses activités Services et solutions pour les véhicules légers et accompagner le marché des flottes en plein essor,
  • permettre à Masternaut de déployer son offre sur l’ensemble des pays européens, en s’appuyant notamment sur la couverture géographique du réseau Michelin,
  • capter toujours plus de données pour proposer les meilleures solutions à ses clients, améliorer la performance de ses produits et développer ses activités de data science comme la maintenance prédictive.
Michelin renforce son expertise dans la télématique, permettant d’optimiser la mobilité de ses clients et ainsi répondre aux besoins d’un marché qui évolue. Masternaut est une nouvelle étape dans la croissance de nos activités Services et solutions, en particulier en Europe et pour les flottes de véhicules légers.
Florent Menegaux, Gérant commandité

COMPAGNIE GÉNÉRALE DES ÉTABLISSEMENTS MICHELIN a sollicité l'assistance d'un Prestataire de Services d'Investissements pour les besoins de la mise en œuvre de son Programme de Rachat d'Actions tel qu'autorisé par l'Assemblée générale mixte des actionnaires du 18 mai 2018.

 

Selon les termes du Contrat conclu en date du 26 avril 2019, il est convenu entre les parties que le Prestataire de Services d'Investissements vendra à COMPAGNIE GÉNÉRALE DES ÉTABLISSEMENTS MICHELIN, qui s'oblige à les acquérir, entre le 29 avril 2019 et le 21 novembre 2019, une certaine quantité d'actions COMPAGNIE GÉNÉRALE DES ÉTABLISSEMENTS MICHELIN, dans la limite d’un montant de 70'000'000 euros (Soixante-dix millions d’euros), à un cours moyen déterminé de manière objective et indépendante par le marché pendant toute la durée du Contrat, moins une décote garantie, et ne pouvant en toute hypothèse excéder le prix maximum d'achat fixé par l'Assemblée générale mixte des actionnaires du 18 mai 2018 ou, si l’Assemblée générale mixte des actionnaires du 17 mai 2019 approuve la nouvelle résolution relative à un Programme de Rachat d’Actions.

 

Les actions rachetées seront intégralement annulées.

1er trimestre 2019 : Dans des marchés difficiles, Michelin annonce des ventes de 5,8 milliards d’€, en croissance de 9,3 % à parités constantes, portées par un prix-mix robuste et la forte contribution des activités nouvellement acquises. Guidance 2019 confirmée.

 

  • Dans des marchés difficiles, le Groupe affiche une bonne résistance, avec des volumes en léger recul (- 0,5%) au premier trimestre :
    • Tourisme camionnette : dans un environnement fortement affecté par le recul de la demande Première monte et des marchés Remplacement en retrait en Europe, le Groupe maintient ses parts de marchés.
    • Poids lourd : dans des marchés en léger retrait comme attendu, poursuite de la croissance des volumes tirée en partie par le développement des offres services et solutions.
    • Spécialités : maintien des ambitions de croissance en 2019, malgré un premier trimestre affecté par des problèmes logistiques pour les pneus miniers et la priorité donnée à la rentabilité en Première monte pour les activités Hors la route.
  • Effet prix mix robuste (+ 2,0 %), porté par un pilotage prix toujours rigoureux, traduisant la force de la marque MICHELIN et la poursuite de l’enrichissement du mix.
  • Forte contribution des activités récemment acquises (Fenner et Camso) et intégration conforme au plan de marche.
  • Acquisition de Multistrada, acteur majeur de l’industrie pneumatique en Indonésie.
  • Effet parités favorable (+ 2,0 %).

 


Dans des marchés difficiles, l’exposition du Groupe à différents secteurs de l’économie permet une fois encore de démontrer sa résilience et de confirmer sa guidance 2019. Les ventes du premier trimestre reflètent aussi l’apport majeur de nos récentes acquisitions Camso et Fenner.

Jean-Dominique Senard, Président

Guidance 2019 confirmée

En 2019, les marchés Tourisme camionnette devraient afficher une évolution contrastée, avec une croissance modérée en Remplacement et un recul en Première monte. Les marchés des pneumatiques Poids lourd sont attendus en léger recul. Les marchés Minier, Avion et Deux roues devraient rester dynamiques. Sur la base des parités monétaires d’avril 2019, l’effet de change attendu sur le Résultat Opérationnel des Secteurs serait légèrement favorable. L’impact matières premières retenu à ce jour est négatif d’environ 100 millions €, essentiellement sur le premier semestre.
Dans cet environnement, Michelin confirme ses objectifs pour 2019 : une croissance des volumes en ligne avec l’évolution mondiale des marchés, un Résultat Opérationnel des Secteurs supérieur à celui de 2018 hors effet de change, au-delà de la contribution additionnelle de Camso et Fenner estimée à 150 millions d’€. La génération d’un cash-flow libre structurel est attendue supérieure à 1,45 milliard d’€*.

* Dont 150 millions dus à l’application de la norme IFRS16

Michelin annonce aujourd’hui l’acquisition de la société restaurantes.com, leader en Espagne sur le marché de la réservation en ligne de restaurants avec plus de 5 000 établissements équipés de ses solutions et plus de 700 000 couverts réservés en 2015.
Michelin a déjà acquis la société Bookatable en janvier 2016 ce qui lui a permis d’accélérer son développement dans le domaine de la réservation en ligne de restaurants en augmentant sa présence dans de nombreux pays européens et une accélération du développement de sa plateforme technologique.
Avec l’acquisition de cette société espagnole dont le siège est à Madrid, Michelin étend son offre dans un nouveau marché à fort potentiel. Les clients espagnols bénéficieront ainsi de l’expertise de Michelin à travers une offre de services globale et de qualité.
L’acquisition de restaurantes.com s’inscrit dans la volonté de Michelin, acteur de la mobilité depuis sa création, de proposer à l’ensemble de ses clients une expérience unique de mobilité à travers des produits et des services à très forte valeur ajoutée, et d’accompagner les restaurateurs dans le développement de leur business en leur proposant de nouvelles solutions.

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